Cryptocurrency transactions in the online gambling industry: today and tomorrow Tranzacțiile cu criptomonede în gambling-ul online: prezent și perspective 703s3f
53j6m
In recent years, the cryptocurrency industry has considerably evolved, both globally and locally, and a series of recent events, including from a legal perspective, are indicating that the industry will continue to develop.
For instance, the Government of Gibraltar and the Financial Service Commission of Gibraltar released a press statement in February 2018 announcing that they were going to issue new legislation to regulate ICOs (Initial Coin Offerings), a world premiere.
Meanwhile, however, Malta has become the first country in the world to create a legal framework on blockchain and cryptocurrency technology. The Maltese Parliament ed three laws on 4 July 2018 (Malta Digital Innovation Authority Act, Innovative Technology Arrangements and Services Act and Virtual Financial Assets Act), which will govern, inter alia, the performance of ICOs, virtual currency exchanges, the activity of digital wallet suppliers, thus consolidating Malta’s reputation of “blockchain island”.
Even EU law is moving toward cryptocurrency regulation, as signalled by the adoption of Directive (EU) 2018/843 of 30 May 2018, which modified Directive (EU) 2015/849 of the European Parliament and of the Council of 20 May 2015 on the prevention of the use of the financial system for the purposes of money laundering or terrorist financing (also known as the Anti-Money Laundering Directive 4 – AMLD4). The amendment has brought to AMLD4 rules on cryptocurrency exchange platforms and the activity of digital wallet suppliers (for instance, suppliers involved in virtual currency exchange services and digital wallet suppliers will be considered reporting entities, so they will incur obligations in the field of fighting money laundering and terrorism funding and they will need to adapt their activity to be able to fulfil their compliance obligations). But these rules are not going to be transposed into the national legislations very soon, as the deadline for the transposition of the new directive has been set for 10 January 2020.
Various other recent events suggest that the cryptocurrency industry is on the rise: national virtual coins have been launched in Venezuela and the Marshall Isles; a project has been announced to create the Founders Bank Malta, the first bank held by players on the cryptocurrency market, which will provide services adapted to the companies activating in the industry; Gibraltar United has announced that it will become the first football team in the world to pay its players in crypto coins, etc.
The gambling industry is one of those industries that have undergone significant changes in recent years because of the use of crypto coins on a large scale. There are already online casinos that accept cryptocurrency deposits; this payment system has many advantages for operators and players alike.
Nevertheless, although the advantages of payments in virtual currency are undeniable, the current legal framework does not allow most online casinos to accept such payments, as most states have in place gambling regulations that are opposed to crypto currency payment systems.
This is the case of Romania, among other countries, since the national law requires online gambling operators to deposit the players’ funds only in bank s opened with banks of Romania. Also, the means of payment and the currencies must be operated through a payment processor licensed by The National Gambling Office. However, this legislative standing will have to be replaced, sooner or later, since the development of the cryptocurrency industry is becoming a reality which can no longer be ignored by state authorities.
According to coinmap.org, there are already approximately 50 business entities throughout Romania that accept bitcoin transactions, and this number is expected to increase exponentially in the near future.
Consequently, given all these recent developments in the cryptocurrency industry, including in Romania, it is just a matter of time before the national legislation allows online gambling operators to accept virtual currency payments.
Cristian Radu Tuca Zbarcea & Asociatii
By Cristian RADU, Partner at Țuca Zbârcea & Asociații
Claudiu FILIPOIU, Associate at Țuca Zbârcea & Asociații
În ultimii ani, industria criptomonede a cunoscut o expansiune considerabilă, atât la nivel global, cât și local, iar o serie de evenimente recente, inclusiv de ordin legislativ, indică faptul că dezvoltarea acestei industrii va continua.
De exemplu, Guvernul din Gibraltar și Comisia de Servicii Financiare din Gibraltar au emis în februarie 2018 un comunicat de presă prin intermediul căruia au anunțat că se află în curs de elaborare a unei legislații care va reglementa ICO-urile (Initial Coin Offerings), această inițiativă reprezentând o premieră la nivel global.
Între timp însă, Malta a devenit prima țară din lume care a creat un cadru legislativ referitor la tehnologia blockchain și criptomonede. Parlamentul maltez a adoptat, la data de 4 iulie 2018, trei legi (Malta Digital Innovation Authority Act, Innovative Technology Arrangements and Services Act și Virtual Financial Assets Act), care vor guverna, între altele, desfășurarea ICO-urilor, schimburile de monedă virtuală, activitatea furnizorilor de portofele digitale, Malta consolidându-și astfel reputația de „insulă blockchain”.
Chiar și la nivelul dreptului Uniunii Europene au fost făcuți pași în vederea reglementării criptomonedelor, odată cu adoptarea Directivei (UE) 2018/843 din 30 mai 2018, prin intermediul căreia a fost modificată Directiva (UE) 2015/849 privind prevenirea utilizării sistemului financiar în scopul spălării banilor sau finanțării terorismului (aceasta din urmă fiind cunoscută și sub denumirea de Anti-Money Laundering Directive 4 – AMLD4). În urma acestei modificări, AMLD4 cuprinde și reguli cu privire la platformele de schimb de criptomonedă și la activitatea furnizorilor de portofele digitale (de exemplu, furnizorii implicați în servicii de schimb între monede virtuale, precum și furnizorii de portofele digitale vor fi considerați entități obligate, astfel că vor intra sub incidența obligațiilor de combatere a spălării banilor și a finanțării terorismului și vor trebui să-și adapteze activitatea pentru a putea îndeplini obligațiile de conformitate). Aceste reguli nu vor fi preluate însă foarte curând în legislațiile naționale, termenul limită pentru transpunerea noii directive fiind fixat pentru data de 10 ianuarie 2020.
Numeroase alte evenimente recente sugerează expansiunea industriei criptomonedelor: în Venezuela și Insulele Marshall au fost lansate monede virtuale naționale; a fost anunțat un proiect pentru crearea Founders Bank Malta, prima bancă deținută de actori de pe piața criptomonedelor, care va oferi servicii adaptate pentru companiile care activează în această industrie; Gibraltar United a anunțat că va deveni prima echipă de fotbal din lume care își va plăti jucătorii în criptomonede, etc.
Industria jocurilor de noroc se numără printre industriile care au trecut în ultimii ani prin schimbări semnificative ca urmare a utilizării criptomonedelor pe scară largă. Au apărut deja cazinouri online care acceptă depuneri de criptomonedă, acest sistem de plată prezentând numeroase avantaje atât pentru operatori, cât și pentru jucători.
Totuși, deși avantajele plăților cu monedă virtuală sunt incontestabile, în contextul cadrului legislativ actual astfel de plăți nu pot fi acceptate de către cele mai multe dintre cazinourile online, majoritatea statelor având reglementări în domeniul jocurilor de noroc care se opun unor sisteme de plată bazate pe criptomonedă.
Acesta este și cazul României, legislația națională impunând operatorilor de jocuri de noroc online să depoziteze fondurile jucătorilor doar în conturi bancare deschise la bănci de pe teritoriul național român. De asemenea, mijloacele de plată utilizate și mijloacele bănești trebuie să fie operate prin intermediul unui procesator de plăți licențiat de Oficiului Național pentru Jocuri de Noroc. Această soluție legislativă va trebui însă înlocuită, mai devreme sau mai târziu, întrucât creșterea industriei criptomonedelor devine o realitate ce nu mai poate fi ignorată de autoritățile naționale.
Potrivit coinmap.org, în România există deja aproximativ 50 de comercianți din diferite localități care acceptă tranzacții cu criptomoneda bitcoin, și este de așteptat ca numărul acestora să crească exponențial în viitorul apropiat.
Prin urmare, având în vedere toate aceste dezvoltări recente ale industriei criptomonedelor, inclusiv în România, este doar o chestiune de timp până când legislația națională le va permite operatorilor de jocuri de noroc online să accepte plăți în monedă virtuală.
Cristian Radu Tuca Zbarcea & Asociatii
de Cristian RADU, Partener al Țuca Zbârcea & Asociații
Claudiu FILIPOIU, Avocat al Țuca Zbârcea & Asociații
