THE ROMANIAN SLOT MACHINE MARKET (III) RENTING vs. PROPERTYPIAȚA DE SLOT MACHINE DIN ROMÂNIA (III) CHIRIE vs. PROPRIETATE 2a5462

What would be best for an operator, to lease or to buy? A question that has a different answer for every working point, every device, despite the high frequency of legislative proposals in the last period. 351731

There is no producer or a plate for which the question above is not valid. Today the market prices for a device, range from a few hundred euros and reach up to 10,000 euros for secondhand devices, and new machines, start from 10,000 euros depending on the manufacturer, platform, software.

Romania is a very competitive market and operators compete themselves with the newest types of equipment and software. Obviously, in the last 14 years, this competition has generated a request from the game participants for the top products with prices that do not permit the recovery of the investment in less than 4-5 years. The market mix, with a high degree of competitiveness (cutting-edge products and software) and a high degree of legislative instability generates a lack of medium and long term investment interest and thus the operators are trying to turn to renting.

To continue with the idea of renting, the maximum period for a producer or any other company to recover their investment in a device is of maximum 36 months. In conclusion, rent or purchase is a question strictly linked to the cash flow or the financial availability. The rent can be even more expensive than the purchase if the respective period of time excess 3 years.

The rent also has its advantages regarding technical , software exchange at preferential or free prices or free replacement of products with newer versions according to company policy and, of course, the monthly paid price. The obvious disadvantage is the cost of the high monthly operational cost due to the rent.

For any operator that decides to place devices in bars, betting agencies or dedicated rooms, there must be a balance between the potential income and value of the purchase or rent. Easy to say, but harder to do, because the strong competitive environment highly interacts with this choice and who decides to ignore it will pay at least through lack of profits and most of the time by closing that working point.

For the Romanian market, at this point, there is no record of the evolution of the number of rented devices versus property, although apparently there are more than 70,000 operating permits issued. How interesting could it be? From our point of view this development could present the engagement of the operators in their own business and the environment in which they operate.

To be more explicit, during the last three years, the increase of the number of operating authorization has had two drivers:

1. The banning of the gaming activity in Russia, Ukraine and Hungary, and operators concentrating to invest and equip in Romania.

2. A considerable amount of second hand equipment that migrated to Romania.

These two factors have created a second-hand market both for purchase and rent, a market shaped by the local income level, as well as the supply and demand for each type of device.

From our information, the profit potential for a bar operator is between 50-100 euro/month/device because it is shared with the owner of the bar. This potential profit generates the presence of a device with a value between 600 and 2000 euros or an eventual rent of up to 100 euros/month. However, we must take into that a 300 to 500 euros income for the bar owner is irrelevant as long as his monthly profit from the sale of the bar products does not exceed 500 euros.

In the case of sports betting working points, the organization and operation of the devices is carried out by its own dedicated companies or medium or large-sized operators of hundreds of devices in order to rents of more than 150 euro/month/device or devices with values between 2,000 and 10,000 euros. The number of devices present in the sports betting agencies is limited by the number of sports betting operators. In practice, each sports betting operator purchases or rents out the equipment that they operates or uses for a single device operator for its entire network.

For the dedicated rooms the operators may pay rents of 350-400 euro/month/device and use new appliances that often exceed the price of 10,000 euros. Strong competitive environment requires these efforts in order to ensure the survival of the gaming halls in County towns. However, for any specific room, there must be a balance between the leased and the purchased equipment. The operational costs in the case of renting 20 devices for a dedicated room can exceed 25,000 euro/month.

However, what is best for each segment? Should they be renting or purchasing? For the first two segments response inclines to be purchasing, and the secrecy for dedicated spaces seems to consist in a balanced mix between renting and buying in light of the potential of each area and number of devices.

Ce ar fi mai bine pentru un operator să închirieze sau să cumpere? O întrebare care își regăsește răspunsul în fiecare punct de lucru, pe fiecare aparat, în ciuda frecvenței ridicate de propuneri legislative din ultima perioadă.

Nu există un producător sau o placă pentru care întrebarea de mai sus nu este validă. Astăzi prețurile vehiculate pe piață pentru un aparat pornesc de la câteva sute de euro și ajung până la 10.000 de euro pentru aparate second hand, iar pentru aparate noi pornesc de la 10.000 euro în funcție de producător, platformă, software.

România este o piață foarte competitivă și operatorii se întrec în cele mai noi tipuri de aparate de tip sloturi și software. Această concurență, evident, a generat în ultimii 14 ani o cerere din partea participanților la joc pentru produse de top cu prețuri care nu permit recuperarea investiției în mai puțin de 4-5 ani. Mixul de piață cu un grad de competitivitate ridicat (produse și software de ultimă generație) și grad ridicat de instabilitate legislativă generează o lipsă de interes pentru investiții pe termen mediu și lung și atunci operatorii încearcă să se orienteze către închiriere.

Pentru a continua ideea de închiriere, termenul maxim pentru recuperarea investiției de către producător sau orice altă companie într-un aparat este de maxim 36 luni. În concluzie, chiria sau achiziția este o întrebare strict legată de cash flow sau disponibilitatea financiară. Chiria poate fi chiar mai scumpă decât achiziția în cazul în care perioada depășește 3 ani.

Chiria are și avantajele sale referitoare la tehnic, schimb de software la prețuri preferențiale sau gratuit, înlocuirea gratuită a produselor cu versiuni mai noi în funcție de politica fiecărei companii și, bineînțeles, a prețului plătit lunar. Dezavantajul evident este costul operațional lunar ridicat de costul chiriei.

Pentru orice operator care decide să plaseze aparate în baruri, agenții de pariuri sau săli dedicate trebuie să existe un echilibru între potențialul venit și valoarea achiziției sau chiriei. Ușor de spus, dar mai greu de făcut, deoarece mediul concurențial condiționează puternic această alegere și cine decide să o ignore va plăti cel puțin prin lipsa profitului și de cele mai multe ori prin închiderea respectivului punct de lucru.

Pentru piața românească, în acest moment, nu există nici o înregistrare a evoluției referitoare la numărul de aparate închiriate versus proprietate deși se vehiculează peste 70.000 de autorizații de exploatare emise. Cum ar putea fi interesantă? Din punctul nostru de vedere această evoluție ar putea prezenta angajamentul operatorilor la propriul business și mediul în care activează.

Pentru a fi mai explicit, în ultimii 3 ani creșterea numărului de autorizații de exploatare a avut doi factori determinanți:

1.      Intrarea în ilegalitate a activitătii de jocuri de noroc în Rusia, Ucraina și Ungaria, și concentrarea operatorilor ca investiții și echipamente în România.

2.      O cantitate considerabilă de echipamente second hand care a migrat în România.

Acești doi factori au creat o piață second-hand atât pentru achiziție, dar și chirie, o piață modelată de nivelul veniturilor locale, cât și de cererea și oferta pentru fiecare tip de aparat.

Din informațiile noastre, pentru un bar, nivelul potențialului profit pentru un operator este între 50-100 de euro/aparat/lună deoarece acesta se împarte cu proprietarul barului. Acest potențial profit generează prezența unui aparat cu valoare între 600 și 2000 de euro sau o eventuală chirie de maxim 100 de euro/lună. Totuși trebuie să ținem cont că un venit de 300-500 de euro pentru proprietarul unui bar este relevant atât timp cât lunar profitul său nu depășește 500 de euro din vânzarea produselor din bar.

În cazul punctelor de lucru de pariuri sportive organizarea și operarea aparatelor este realizată de propriile firme dedicate sau operatori de talie medie sau mare care operează sute de aparate pentru a susține chirii de peste 150 de euro/lună/aparat sau aparate cu valori cuprinse între 2.000 și 10.000 de euro. Numărul de operatori de aparate prezenți în agențiile de pariuri sportive este limitat de numărul de operatori de pariuri sportive. În practică fiecare operator de pariuri sportive achiziționează sau închiriază aparate pe care le operează sau apelează la un singur operator de aparate pentru întreaga sa rețea.

Pentru sălile dedicate operatorii plătesc chirii și de 350-400 de euro/aparat/lună și utilizează aparate noi care depăsesc frecvent prețul de 10.000 de euro. Mediul puternic concurențial presupune aceste eforturi pentru a asigura supraviețuirea sălilor în orașe reședință de județ. Totuși, pentru orice sală dedicată trebuie să existe un echilibru între aparatele închiriate și achiziționate. Costurile operaționale în cazul închirierii a 20 de aparate pentru o sală dedicată pot depăși 25.000 de euro/lună.

Totuși, ce este mai bine pentru fiecare segment? Să închirieze sau să achiziționeze? Pentru primele 2 segmente răspunsul înclină către achiziție, iar pentru sălile dedicate secretul pare a consta într-un mix echilibrat între chirie și achiziție în funcție de potențialul fiecărei zone și numărul de aparate.